Inflace a jak se jí bránit

Inflace ve zkratce znamená růst cen, tedy snižování kupní síly našich peněz. Letos se vyšplhá podle Ministerstva financí na 8,5 %. Důvodů vzniku inflace je více, jedním z nich je velké množství peněz v oběhu (díky levným úvěrům, zadlužení státu kvůli corona opatřením, různým kompenzacím, atp.)

Dvě tváře inflace

Česká národní banka se snaží inflaci krotit zvýšením úrokových sazeb, které jsou nyní na 3,75 % a v blízké době je bude opět zvyšovat. Efekt těchto zásahů má však v ekonomice zpoždění. Proto je tedy pravděpodobné, že vyšší inflace tady s námi ještě nějakou dobu bude.

Navíc vyšší inflace pomáhá snižovat dluhy, ano - užírá i  státní dluh, a to stát potřebuje. V minulosti hyperinflace vyřešila obrovské zadlužení států.

Kde všude nám takto velká inflace vadí?

• na běžném i spořícím účtu
• stavebním spoření
• penzijním připojištění
• kapitálovém životním pojištění

Spořicí účty a pojistky

Na běžném a spořicím účtu by měly být pouze ty peníze, které budete potřebovat za 1 - 3 roky. Na spořících účtech už pomalu začínají růst úrokové sazby, ale zatím ty nejvyšší jsou na 3,5 %, což je stále o 5 % méně, než je inflace.

Stavební spoření by mělo sloužit opravdu jen pro svůj skutečný účel - tedy naspoření části prostředků na stavební úpravy, s následným úvěrem. A to v horizontu šesti let a s ideální měsíční úložkou 1700 Kč.

Pokud máte stavebko pro děti (peníze budete tedy potřebovat za více jak 10 let), jste stále cca 4 % pod inflací, a to je škoda. Peníze se znehodnocují. Navíc stát již přemýšlí, že by v rámci úspor na státní podporu ke stavebku opět sáhl.

Penzijní připojištění - je to “staré” penzijko, tedy smlouvy, které vznikly před rokem 2013. Kvůli konzervativním investicím jsou reálné výnosy záporné. Např. transformovaný fond Generali měl výnos v minulém roce pouze 1,3 %, tj. po odečtení inflace mínus 4 %. Konkrétně - pokud jste měli v penzijku 100 000 Kč, tak reálně na konci roku 2021 už jen 96 000 Kč.

Proto, pokud budete penzijko potřebovat až za 15 let a více, je dobré jej převést na nové Doplňkové penzijní spoření a dynamickou variantu (ta loni např. v Generali vydělala 13,07 %).

Kapitálové životní pojištění - pokud máte starou smlouvu, máte zřejmě také záporný reálný výnos. Pojišťovny opět musí investovat spíše konzervativně. Jsou tam také vyšší poplatky. Pokud jste si toto pojištění neodečítali z daní, je lepší se podívat na to, zda stále plní svůj účel, a pokud ne, peníze převést jinam.

Výše zmíněné čtyři typy spoření bych zařadila už mezi produkty, které fungovali velmi dobře např. před deseti lety, ale dnes již ne. 

“Neexistuje dobrá nebo špatná investice,
ale pouze dobrá nebo špatná doba pro tuto investici”.

Jak investice optimálně rozložit

Nyní se ekonomický cyklus otáčí, je potřeba volit jiné nástroje, než ty na které jsme byli v minulosti zvyklí.

A protože vysoká míra inflace nás tlačí do více rizikových investic, je potřeba toto riziko velmi dobře rozkládat. To znamená, je potřeba mít více produktů, více aktiv, a mezi nimi i ty, které se v daném ekonomickém cyklu chovají opačně. Které to jsou?

Peníze, které budete potřebovat za 4 - 9 let by mohly být rozloženy např. takto:

Akcie - globální pasivně řízené fondy
Dluhopisy - globální protiinflační dluhopisy
Alternativní investice - zlato, stříbro, nemovitostní fondy, komodity (ropa, měď)
Hotovost - úročena 3,5 %

Toto portfolio vám můžu zprostředkovat skrze investiční platformu Edward, kterou založila společnost Wood nad Company - největší obchodník s cenným papíry ve Střední Evropě.

Pokud již máte akcie i nemovitosti, doporučuji doplnit zlato a stříbro v podobě investičních slitků. Je možné nakoupit jednorázově nebo postupným nákupem, tj. “spořením” do zlata/stříbra. Výhodou postupného nákupu je průměrování ceny.

Pokud budete peníze potřebovat za 10 let a více, může portfolio vypadat např. takto:

Akcie jsou v dlouhém horizontu nejlepší ochránci před inflací, spolu se zlatem a stříbrem. Proto na dlouhý horizont bych volila hlavně kombinaci těchto dvou aktiv.

V akcii kupujete kus firmy, tzn. pokud věříte, že za 15-20 let tady stále budou nějaké firmy, kterou budou něco vyrábět a lidi budou stále něco kupovat, tak investice do širokého balíku firem, je velmi dobrou volbou.

Zlato, stříbro a nemovitosti

Zlato je prověřeno 6000 lety, funguje jako konzerva na peníze a přenáší jeho hodnotu v čase. Nepřináší pravidelný výnos, jako u akcií dividendy, ale kapitálový. Ten se tvoří hlavně při velkých krizích. Kov je fyzická komodita, je tam tedy rozdíl mezi nákupní a výkupní cenou, s tím je potřeba počítat, a také proto je potřeba je držet dlouhodobě.

Dlouhodobost platí hlavně také pro stříbro, které je průmyslovým kovem a při koupi platíte navíce DPH 21 %. Je u něj ovšem velký potenciál růstu ceny, protože se využívá v elektromobilech a fotovoltaikách, kterých bude “díky” zelené politice čím dál víc.

Velmi dobrým ochráncem proti inflaci jsou také nemovitosti. Průměrný roční nárůst ceny nemovitostí je 5 % a navíc může přinášet pasivní příjem ve formě pronájmu. V tuto dobu, kdy výrazně rostou úrokové sazby u hypoték, je velmi těžké najít nemovitost, která by v tuto chvíli měla kladný výnos. Tedy že příjmy z nájmu plně pokryjí splátku u hypotéky a ještě něco zbude. Tuto investici je tedy potřeba velmi dobře zvážit a vše dobře propočítat.

Bitcoin - digitální zlato - díky technologii blockchain, která umožňuje naprostou decentralizaci, a díky omezenému množství, se může stát novou měnou, která může dobře fungovat. Ale protože je zde stále hodně otazníků, je fajn mít v kryptu pouze tolik peněz, o kolik můžu přijít, např. 2-5 % celkového majetku, a hlavně - nakupovat postupně.

Základní investorské doporučení zní: “Nemít všechna vajíčka v jednom košíku.”

Nenechávejte vše pod jedním polštářem

To znamená, nemít pouze akcie, pouze nemovitosti nebo pouze dluhopisy (hojně zastoupeny ve stavebku a starém penzijku).

Nikdo nemá křišťálovou kouli, budoucí vývoj nejde přesně odhadnout, je potřeba se tedy připravit na více situací, které v ekonomice mohou nastat. Je potřeba rozložit své peníze do více druhů aktiv, které jsem zmiňovala:

• akcie
• komodity (zlato, stříbro)
• nemovitosti
• dluhopisy
• hotovost

Jaký poměr je vhodný právě pro vás, záleží především na vašich záměrech, za jak dlouho budete peníze potřebovat a jaký máte vztah k riziku. Neexistuje jednotné řešení pro všechny, proto svou situaci konzultujte s poradcem, kterému důvěřujete.